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如何通过投资优秀企业挣到更多的钱
[ 玉溪网   发布时间:2020-05-26       来源:玉溪日报 ]

1.选择天花板高的行业

好的企业往往诞生于好的行业,选企业前,我们要先看行业。行业选择上,我们要选择天花板高、市场容量大的行业。行业天花板高,企业面临的竞争压力相对要小很多,容易高成长。

2.选择集中度低的行业

这个道理比较好理解,集中度低,胜出的龙头企业容易扩大其市场占有率。如果龙头企业已经占据这个市场60%―70%的市场份额,那么至少市场份额提升的这个成长性就要弱很多。很多人目前投资地产股,就是看重了房地产市场集中度不够,龙头企业有进一步提升市场份额的潜力。

3.选择技术更新慢的行业

天长市股票杠杆技术更新缓慢,就意味着研发及设备投入少。以我国的科技巨头京东方为例,屏幕技术一直在快速更迭。每年投资的钱远大于净利润,只有这样才能在激烈的竞争中不至于掉队。从股东投资角度看,为了维持这个公司,需要持续不断地投入。京东方一直不能获得盈利,或者说为了下一年的盈利,需要将本年度的利润继续投入。怎么看都不是一个好的投资模型。京东方的例子比较极端,但是反应了很多科技型公司的现状。就是说,企业的利润不能作为自由现金流分配给股东,而是为了企业继续发展,必须将部分净利润投入其中。从投资角度看,这样的净利润含金量是不够的。如果你非要投资科技股,建议你尽可能投资技术更新换代慢的,这种情况需要持续投入的资金少一些,股东可以分享到企业发展的红利。

4.选择需求稳定性强的行业

一个行业的发展最怕的是什么?是不被需要。被需要,则其盈利是稳健的、可靠的。这里我们举一个例子,东阿阿胶:配资公司 东阿阿胶的疗效是一个长期以来有争议的话题,这种质疑影响其盈利的脆弱性及护城河的宽度。很多科技企业也存在这个需求可靠性问题,VCD、相机、MP3、MP4、功能手机等,多少产品及行业在最近20年内产生并消亡。

5.选择龙头企业

股票选择时是选择20亿市值的“小而美”企业,希望其市值成长为500亿,还是选择市值3000亿的企业,期待其市值成长为1万亿?如果我们可以确定地知道某个企业可以从20亿市值成长为500亿市值,我们肯定买它。但是绝大多数时候,我们是无法事先知道的,而事后用后视镜去看是没有意义的。一个3000亿市值的企业成长为1万亿的概率要远大于一个20亿市值的企业成长为500亿,甚至100亿的概率。而更大的概率是这个20亿规模的企业因为技术、资金、人才的劣势而生存困难。选择龙头企业是更靠谱的行为,龙头企业更容易获得成长。选择龙头企业,也是我们降低选择难度的一种方法。毕竟龙头企业已经从竞争者中基本胜出,可能后续的发展稍微慢一点,但是更稳健、靠谱。而且,这些年随着龙头企业竞争优势的凸显,往往龙头企业的发展比小企业还快。

6.选择护城河宽的企业

护城河宽的企业更容易扩大市场份额,提升销售价格。扩产和提价恰恰是企业成长的两个核心因子。

7.选择自由现金流增长高的企业

由于利润具备很大的调节性,很可能不少企业盈利增长并不慢,给人一种欣欣向荣的感觉,但是企业的自由现金流增长不快,甚至负增长。这种利润快速增长而自由现金流不能随着快速增长的企业,在繁荣下隐藏着危机,很多人喜欢这种企业,认为企业处于成长期,有无自由现金流无所谓。但个人更偏好于成熟期的企业,对于这种财务指标不好的企业非常警惕。

8.选择分红率高的企业

我是特别关注一个企业的分红率。分红率是企业管理层的诚意,管理层愿不愿意让小股东们享受企业发展的红利,分红率是试金石。往往高分红的企业,市场也愿意给高估值。

天长市股票杠杆(以上观点仅供参考,据此投资风险自担)

编辑:史忆康
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